锦绣未央

华泰证券A股策略：布局盈利与筹码的“配置差”_我的网站

一 |     本报讯 特约记者陈思琪报道近日，觉华岛景区旅游市场规范整顿大会在菊花街道召开，进一步规范旅游市场秩序，提升觉华岛旅游服务水平，擦亮觉华岛旅游名片。    华泰证券研报称，当前A股或处于震荡再平衡阶段，前期强势方向的机构筹码尚未充分消化，制约主线继续扩张，但景气改善正向更多行业扩散，结构性机会仍有支撑。

二 | 因此，配置上不宜继续追逐高拥挤品种，关注重点应转向具备“配置差”的细分方向。

三 |          　　会议强调，要加大执法力度，强化监督检查，明确工作职责，落实监管责任，坚持不懈抓好专项整治工作，针对觉华岛景区旅游季节特点，制定高质高效的监管措施。沿这一标准，1）AI链中，优先关注通信设备等股价与盈利预期匹配度仍相对合理的环节；其次可关注AI电力、半导体材料、半导体设备等景气有所改善的方向；此外，铜连接、MLCC等定价已相对均衡，需等待进一步催化；2）非科技领域中，可关注船舶、电池、工程机械和农业等存在景气边际改善但股价涨幅偏低的品种；3）弱美元更多是结构行情的外部催化，可关注盈利景气配合的铜、铝等工业金属及创新药；4）红利仍作为组合底仓，优先配置银行、交运，并可结合景气改善适度增配煤炭。要聚焦海鲜餐饮、汽车租赁等热点，打通关键节点，强化价格监管，从源头上杜绝违法违规行为，持续改善游客体验，推动觉华岛景区旅游业高质量发展。

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Published on:14:13:02